Neden Forex

Yaklaşık 4.2 trilyon Dolarlık günlük işlem hacmiyle forex dünyanın en geniş finansal piyasasıdır, ayrıca forex tüm ekonomik faaliyetlerin temelidir. Global küresellikten dolayı, kurlardaki değişikler hayatimizin her yönünde hissedilebilir hale geldi. Forex piyasaları dolasıyla emtia fiyatlarını, tahvil, bono ve vadeli işlem ve opsiyon borsasını (VOB) da etkiler oldu. Peki, yatırım aracı olarak hangisini seçsem diye düşünüyorsanız, kısaca bu yatırım araçlarının ne olduklarına bir göz atalım.

Tahvil ve Bonolar Nedir?

Tahvil ve bonolar devletlerin ve kamu ya da özel sektör kuruluşlarının orta veya uzun vadeli fon sağlamak üzere çıkardıkları borç senetleridir. Tahvil, en az 1 yıl vadeyle ödünç para bulmak amacıyla çıkarılan borç senedidir. Bono ise vadesi bir yıldan kısa süreli olarak çıkarılan borçlanma senedidir. Yatırımcı; tahvil ve bonoyu vade sonuna kadar tutarsa, elde edeceği getiriyi, satın alma fiyatı ve vadeye bağlı olarak hesaplayabilir. Ancak vadeden önce satarsa, piyasadaki faiz oranlarındaki değişimden etkilenir. Eğer piyasa faiz oranları gerilemiş ise, beklenenden daha yüksek bir getiri sağlar, faiz oranları artmış ise beklenenden daha düşük bir getiri sağlayabilir.

Vob Nedir?

Dünyada yatırım ve risk yönetim ihtiyacını karşılayan etkin bir piyasa olan Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası, ülkemizde 4 Şubat 2005 itibariyle faaliyet göstermeye başlamıştır. Bu borsa; vadesi, miktarı ve işlem koşulları önceden belirlenmiş olan emtia ve finansal ürünlerde kontratlar halinde işlem yapılan bir Türev Araçlar Piyasasıdır. VOB, dünyada kurulmuş olan birçok vadeli işlemler borsası gibi risk yönetiminde etkin rol oynamak amacıyla kurulmuştur.

Peki, Neden Forexi Tercih Edeyim?

Son teknoloji ile geliştirilen forex piyasayı; yatırımcılar için ilgi çekici hale gelerek, tek tıklamayla emir verilebilen, rekabeti daha yaygın ve bundan da önemlisi evinizden ya da dünyanın herhangi bir yerinden sadece internet bağlantısına ihtiyaç duyarak işlem yapacağınız bir ortam haline getirildi. Tabi ki bu, diğer yatırım araçları için de geçerli. Aralarında ki en büyük fark; bono ve tahviller yatırım aracı iken forex ve VOB ticari araç olarak kullanılması. Bono ve tahvil yatırımlarının uzun vadeli olduğunu ve VOB ise orta vadelerde uygun olduğunu düşünürsek, forex in en büyük avantajı anlık işlemlerde geliri yüksek olan bir piyasa. İnternet sunucunuzu kullanarak günün 24 saati Forex’in güvenilir alım/satım platformuna erişebilirsiniz. En önemlisi ise döviz piyasası size sadece bir kaç mouse tıklaması kadar uzaklıkta hızlı bir gelir sağlayabilirsiniz.

Gölge Bankacılık Sistemi

FED Başkanı Bernanke gölge bankacılık sektörünün finansal sistem için risk oluşturduğunu, gerekli düzenlemelerin yapılması gerektiğini ifade etmişti. Peki ama bahsi geçen gölge bankacılık nedir?

Tıpkı bankalar gibi mevduat toplayan, bankalar gibi borç alıp veren fakat normal bankalardan farklı olarak belirli düzenlemelere tabi olmayan finansal kuruluşlardır. Kısa vadeli borçlanırlar ve uzun vadeli likit olmayan varlıklara yatırım yaparlar(bu sayede kar elde ederler). Müşterilerine; ipotekli krediler ve varlığa dayalı ticari kağıtlar karşılığında kredi verebiliyorlar. Bu tür kuruluşlar ülkemizde bulunmuyor. ABD ve Avrupa’da ise oldukça yaygın olarak işlem yapan bu kuruluşlar arasında; yatırım bankaları, sigorta şirketleri, hedge fonlar, yatırım fonları, devlet tarafından mortgage kredisi vermeleri için desteklenen kurumlar yer alıyor.

Gölge bankalarının en çok ilgilendikleri Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler(VDMK) ve kamu destekli mortgage kredisi veren kuruluşların çıkardıkları menkul kıymetlerdir. Çünkü bu kıymetler devlet garantisi altında olduğu için geri ödenememe riski sıfır düzeyinde. Bu kuruluşlar fon ihtiyacı olan kurumlarca çıkarılan VDMK’e yatırım yapıyorlar. Sonra bu varlıkları kendi portföylerinde biriktirerek onlara fon sağlıyorlar. Gölge bankacılık sisteminde kuruluş kendi adına menkul kıymet çıkarmıyor sadece var olan kıymetler üzerinden işlemler yapıyor.

2010 yılı sonu itibariyle büyüklüğü 60 trilyon doların üzerinde(normal bankaların bile çok üzerinde). Gölge bankaların, bankalarla doğrudan ve düzenli bağlantı kurabilmeleri, ABD bankacılığındaki sistemik riskin ana kaynağını oluşturuyor. Gölge bankalar, kanuni karşılığa ve vergi düzenlemelerine tabi olmadıkları için, bankalara yüksek faiz ödeyebiliyorlar. Buna rağmen bankalardan daha düşük faizle kredi verebiliyorlar. Bu nedenle, bankalarda gölge bankalara, yüksek faizle para verip; karlılıklarını arttırma eğilimine girmişler hatta onlar gibi çalışmaya başlamışlardı ve global krizin çıkmasında önemli bir rol oynamışlardı.

Sanırım artık Bernanke’nin ne anlatmaya çalıştığını anladık. Gölge bankacılıkta yaşanması muhtemel panikler ve aksaklıklar için önemler alınmalı. Çünkü 2008 yılında yaşanan krizin bir kere daha yaşanmasını ne ABD ne de Avrupa kaldıracak güce sahip değil.